Rendite Private Equity und Venture Capital

Private Equity

Private Equity schlägt DAX – Rendite langfristig 16–18%: (Venture Economics, Deutsche Börse, Mackewitz & Partner, zum 31.12.2000 aus 1200 US- u. 425 EU-Fonds)

Renditen USA:
                           5 Jahre   10 Jahre   20 Jahre

Venture Capital  22,8 %    25,4 %    15,5 %
Private Equity      6,8 %    12,7 %    13,6 %

(Quelle: Thomson Venture Economics/NVCA, zum Ende 2003)

USA Private E. Top 20 %: 1989–2005: 19,6 % IRR  
(Quelle: Venture Economics 6/2005)

Europäisches Venture Capital/Private Equity:
 
(Quelle: EVCA European Venture Capital Association 2005/2012 Thomson Venture Economics, Nettorenditen IRR, per Ende 2004)
 
per Ende 2004             10 Jahre             20 Jahre 
                                Markt      TQ*       Markt    TQ*
 
Venture Capital:      6,2 %   26,6 %        
Private Equity:      10,4 %   31,0 %    9,1 %  23,5 %
P.Equity/Buy-out: 12,6 %   34,9 %     

1980 bis Ende 2011                            Markt      TQ*

Venture Capital                                 1,5 %    13,2 %
Private Equity/Buy-out                  11,4 %    30,1 %

* Top Quartil: die besten 25 % aller Anbieter

England: Private Equity 16,2 % Renditen p. a. von 12/1992 – 12/2002
(Quelle: EVCA European Venture Capital Association)


Beispiele einzelner Verkäufe
 

Renditevergleich langfristig 

Anleihen: 5 - 9 %
Sparbrief: 6 %
Aktien: 12 – 13 %
Private Equity: 17 – 22 % (Mackewitz & Partner 2002)
 

1990 - 2012: Der Gesamtmarkt legte im Schnitt + 9,1 % pro Jahr zu, Fonds mit Transaktions-Volumina zwischen 50 und 500 Mio. Euro dagegen auf +17,2 % Rendite. Quelle: EVCA European Venture Capital Association)

(Morgan Stanley American Investments 1945 – 1994, Quelle: RWB)

Das Totalverlustrisiko mit Private Equity ist bei Dachfonds mit mehreren Zielfonds kleiner 0,1 %. (EIF, European Investment Funds 2004)   Hauptanleger Europa Private Equity (Buy-out) | Venture Capital    Family Offices/Stiftungen  7 % | 3 % Banken               18 % | 10 % Pensionskassen 22 % |   8 % Versicherungen    7 % |   3 % Unternehmen       1 % | 12 % Dachfonds          17 % |   9 % Privatpersonen    5 % | 15 % Öffentliche/Sonstige 23 % | 39 %    (Quelle: EVCA 2012, Zahlen gerundet)