Start/Geschlossene Fonds
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Private Equity-Fonds
1 Private Equity-Markt | 2
Beispiele | 3
Private Equity-Fonds I-
Fonds II | 4
Fragen/Antworten Venture Capital |
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Rendite-Statistik |
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1. Die Anlage in Venture Capital und Private Equity
war bislang ertragreicher als Aktien - wie ist der Markt heute?
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 Der Markt für Wagniskapital (Venture Capital), d. h.
die Finanzierung junger Technologiefirmen mit
Eigenkapital wuchs zunächst stark (2000: € 4,4
Mrd.). Im Zuge der Börsenflaute blieben die An-
leger fern, trotz geringer Börsenabhängigkeit.
Viele VC-Gesellschaften
machten 2002/03 Verluste
und wurden insolvent. 2004 wurde wieder
investiert, vor allem in Private Equity,
das in
traditionellen Branchen anlegt und stabiler ist.
Private Equity finanziert den Mittelstand (Eigner-
wechsel usw.). 2007/08
73 Mrd./54 Mrd. Einbruch
bis 2010.
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Institutionelle Anleger
wie Intel
(allein
$ 4–5 Mrd.) dominieren den Markt und
hoffen auf ein zweites AOL, Microsoft
oder gar Quiagen (150-facher
Wert-
Wertzuwachs,
Statistik).
Hätten Sie in diese Garage investiert? »»»
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Investiert wird in "Seed/Start-up"/Frühphase
und Venture Capital, in Expansionsphasen,
Buyouts/MBO/Bridge (sog. Private Equity, eher
Börsenvorstufe)
(2011: 41 %).
Die Kaufpreise liegen
in Wirtschaftskrisen niedrig,
antizyklisch
eine günstige Einstiegsmöglichkeit.
In Venture Capital wurden 2011 in Deutschland
37
% der Gelder investiert. (lt. BVK)
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Der
Aktienmarkt
war früher ein guter Verkaufsweg
(Exit) für Wagniskapitalfonds-Beteiligungen (aber
nur ein Zehntel aller Exits selbst im guten Börsen-
jahr 2000). Die Mehrheit der Verkäufe erfolgt über
Trade-Sales, d. h. der Verkauf an große Unter-
nehmen, ein zweiter ist bei Venture Capital leider
die Abschreibung als Totalverlust
(30 - 50 %).
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In Deutschland wurden 2008
26.650
Patente
angemeldet, das sind 18,2 % aller
europäischen –
ein Boom, der Arbeitsplätze schafft. Darum fördert
der Staat Wagniskapital (tbg/Dt. Ausgleichsbank
u. a.). Weltweit werden 800.000 Patente jährlich
angemeldet
(EU 164 Tsdf.). International belegt
Deutschland hinter den USA Platz
2. Es wird 2,5 %
des BIP investiert, ein international hoher Wert.
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Anlageform meist geschlossene Fonds (KG) oder
Aktien.
Private Investoren sind nur zu 10 % am
Markt beteiligt. Institutionelle Anleger
wie
Versicherungen halten 4 – 5% ihres
Portfeuilles
in Private Equity;
in den USA
liegt die Quote bei bis
zu 13 %. Die
Universitätsstiftungen sind hoch
investiert in
Private Equity.
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Private-Equity-Übersicht
Private Equity-Beispiele
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Der deutsche PE/VC-Markt hat generell Nachholbedarf. |
