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1. US-(Risiko-)Lebensversicherungsfonds
Sie erwerben ein Portfolio von überwiegend Risiko-Lebensversicherungen*, deren
Ablaufleistung generell vom Ableben der Versicherten, nicht einem angesammelten Kapitalstock abhängen. Sie investieren als Versicherer und "wetten" auf die Lebenserwartung
(das macht jede Versicherung und ist nicht unethisch); der Ertrag ist also recht unabhängig
von der Konjunktur.
Beispiel für Auswahlkriterien
• Prospekt-Rendite: 10 % p. a. IRR vor Steuern
• 3 Lebenserwartungsgutachten je Police und einer
Summe von je 100.000 bis 10 Mio. Dollar
• hohe Investitionsquote in breit gestreutes
Portfolio mit Policen mit 3 – 12 Jahren erwarteter
Laufzeit, teils schon vorhanden
• nur Versicherungen guter Bonität
• ab US-$ 10.000
• Versicherte mindestens 75 Jahre alt
Die Idee war sehr gut, leider sind die Gutachten zur Lebenserwartung oft falsch
und auch schlechte Anbieter am Markt gewesen, weshalb kein Angebot am Markt
ist. Einige Makler verkaufen Einzelpolicen.
Einführungstext Lebensversicherungsfonds
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2. Varianten zu Lebensversicherungsfonds
a) Deutsche Zweitmarkt-Policenfonds
Rund 50 % aller Lebensversicherungspolicen werden nicht bis
zum Ende bezahlt, sondern vorzeitig aufgelöst. Da
ein hoher Ertragsteil zum Schluss ausgezahlt wird, verlieren
die Versicherten durch geringe Rückkaufs-werte Erträge.
Risiken/Chancen: Die Prämien der gekauften Policen müssen die
Lebensversicherungsfonds
weiterzahlen (Anfangsverluste). Einnahmen erzie-len sie erst, wenn
Versicherungen fällig werden (Erlebens-/Todesfall). Die Kreditzinsen sind
generell festgeschrieben. Erträge werden mit einem lang-fristigen
Durchschnitt kalkuliert und sind teils
börsenabhängig. Mit der niedrigen Umlaufrendite rechneten sich dies
Fonds nie und sind nicht mehr aus gutem Grund nicht mehr am Markt.
b) Britische Lebensversicherungsfonds
Wie oben, eine Aktienanlage mit Rabatt und Sicher-heitsmechanismen, aber Pfundrisiko.
Gute
Alter-native zum Aktienmarkt, zumal britische Lebens-versicherungen zu den erfahrensten
Investoren der
Welt zählen und hohe Aktienanteile haben (in jüngster Zeit weniger). Keine
Angebote derzeit.
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* Ratschlag: Kapitallebensversicherungen sind in den USA unüblich, da
dort niemand gerne einen Investmentfonds mit angehängter
Risiko-Lebensversicherung im Langfristpaket schnürt. Dort sind Risiko-LV die
erste Wahl. Diese sind auch in Deutschland erhältlich.
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3. "Banken"-Alternative
Kreditfonds Anlage in
Kreditforderungen für Sondersituationen bei Firmen,
an Kleinunternehmer in Entwicklungsländern (Mikrofinanzkredite) oder an Studenten.
Statt als Versicherer treten die Fonds als Finanzierer auf.
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